外媒8月6日消息：截至2023年8月4日當周，歐美大幅下跌，其中芝加哥期貨下跌10%，創(chuàng )下近兩個(gè)月新低。與此同時(shí)，全球出口供應面臨嚴峻的中斷風(fēng)險，似乎表明美國期貨走勢更多受到基本面以外因素的主導。
　　周五芝加哥期貨交易所（CBOT）9月軟紅冬期約報收6.33美元/蒲，比一周前下跌10.1%?？八_斯城期貨交易所（KCBT）的9月硬紅冬期約報收7.525美元/蒲，下跌12.12%。明尼阿波利斯谷物交易所（MGEX）的9月硬紅春期約報收8.2225美元/蒲，下跌8.2%。Euronext的2023年9月報收235.25歐元/噸，下跌7.5%；阿根廷現貨報價(jià)為330美元/噸，上漲0.6%。周五ICE的美元指數報收101.836點(diǎn)，比一周前上漲0.43%。
　　黑海供應變得不穩定，6000萬(wàn)噸谷物供應面臨風(fēng)險
　　過(guò)去一周，市場(chǎng)繼續受到黑海沖突新聞頭條的不時(shí)沖擊。俄羅斯和烏克蘭之間不斷升級的緊張局勢使得糧食安全成為全球市場(chǎng)的首要關(guān)注點(diǎn)。在7月17日（黑海谷物協(xié)議截至日），烏克蘭使用無(wú)人艇發(fā)動(dòng)對克里米亞大橋的襲擊，導致大橋受損，并有三名平民傷亡。襲擊事件發(fā)生數小時(shí)后，俄羅斯宣布退出允許烏克蘭通過(guò)黑海走廊出口谷物的黑海谷物協(xié)議，理由是協(xié)議中有關(guān)促進(jìn)俄羅斯谷物和出口的條款未能得到履行。隨后俄羅斯發(fā)起對烏克蘭主要港口設施的多輪空襲，烏克蘭誓言將戰火引入俄羅斯本土，周一和周二使用無(wú)人機多次襲擊莫斯科民用目標。
　　在周末沙特即將舉行烏克蘭問(wèn)題的多國和平談判協(xié)議之前，烏克蘭周五使用無(wú)人艇多次襲擊俄羅斯的主要谷物和石油出口樞紐，凸顯黑海出口面臨的戰爭風(fēng)險。網(wǎng)絡(luò )視頻顯示一艘烏克蘭海上無(wú)人艇擊中新羅西斯克港的一艘油輪后爆炸。新羅西斯克港是俄羅斯糧食和石油出口的主要碼頭。
　　盡管有跡象表明新羅西斯克的商業(yè)運營(yíng)只是短暫中斷，目前已經(jīng)恢復運營(yíng)。這也使得周五芝加哥期貨未能守住早盤(pán)4%以上的丈夫，但是分析師們指出，烏克蘭對俄羅斯谷物出口港口以及民用目標實(shí)施襲擊，引發(fā)了人們對俄羅斯出口的疑慮，而此前人們主要擔心烏克蘭出口中斷。
　　咨詢(xún)公司CRMAgri表示，烏克蘭襲擊俄羅斯新羅西斯克港口，促使市場(chǎng)重新審視一個(gè)假設，即俄羅斯的龐大供應能否彌補烏克蘭出口短缺。
　　值得一提的是，烏克蘭政府周五首次明確宣布對俄羅斯的六個(gè)黑海港口實(shí)施封鎖，將所有進(jìn)入港口的商船視為軍事目標。
　　俄羅斯是世界頭號出口國，按照美國農業(yè)部7月份的預測，2023/24年度的出口量估計為4520萬(wàn)噸，遠遠超過(guò)了烏克蘭出口預期1200萬(wàn)噸。俄羅斯出口面臨的任何中斷風(fēng)險，都將引發(fā)主要進(jìn)口國的食品供應緊張，并推動(dòng)食品通脹。芝加哥農業(yè)資源公司的總裁丹·巴斯表示，世界上沒(méi)有（的）備用資源，如果俄羅斯出口黑海出現問(wèn)題，世界供應水平將很快變得非常危險。那些庫存有限的進(jìn)口國尤其容易受到價(jià)格和供應沖擊的影響。因為過(guò)去幾個(gè)月來(lái)，亞洲、中東和非洲的一些買(mǎi)家所采購的僅夠滿(mǎn)足短期需求，部分原因是預計俄羅斯將連續第二年獲得大豐收。國際谷物理事會(huì )經(jīng)濟學(xué)家亞歷山大·卡拉瓦采夫(Alexander Karavaytsev)表示，黑海的供應風(fēng)險現在似乎已不再僅限于烏克蘭，還包括俄羅斯的出口。他表示，俄烏兩國的6000萬(wàn)噸出口可能面臨風(fēng)險，相當于全球貿易量的三分之一。
　　保險成本可能提高，但俄羅斯出口商對客戶(hù)表示無(wú)憂(yōu)
　　保險成本可能提高。在周五烏克蘭海軍無(wú)人艇襲擊新羅西斯克港后，谷物市場(chǎng)擔心俄羅斯出口價(jià)格可能提高，因為保險費用可能上漲。芝加哥農業(yè)資源公司在一份報告中表示，由于海上沖突不斷升級，保險公司正在考慮提高保險費用或退出黑海市場(chǎng)。該公司表示，烏克蘭使用海上無(wú)人艇，俄羅斯使用空中無(wú)人機以及水雷，正在迅速增加黑海（谷物）貿易的過(guò)境風(fēng)險。
　　在俄羅斯港口遭到襲擊后，俄羅斯出口商安撫客戶(hù)，俄羅斯能夠應對未來(lái)的海上襲擊。市場(chǎng)目前沒(méi)有感到恐慌，但是密切關(guān)注俄烏沖突是否正在擴大到黑海航道。
　　從過(guò)去一周的招標動(dòng)態(tài)看，俄羅斯依然主導全球出口市場(chǎng)。埃及通用商品供應總局(GASC)周三通過(guò)國際招標買(mǎi)入36萬(wàn)噸，其中包括30萬(wàn)噸俄羅斯和6萬(wàn)噸羅馬尼亞。俄羅斯FOB價(jià)為250美元/噸。
　　周五美國國務(wù)卿布林肯表示，如果黑海出口協(xié)議恢復，美國將繼續“采取一切必要措施”確保俄羅斯能夠自由出口糧食。這句話(huà)既可以理解為美國在推動(dòng)黑海協(xié)議恢復，同時(shí)也可以視為威脅，因為似乎向俄羅斯表示，之所以俄羅斯一直自由出口谷物，是因為美國默許俄羅斯這么做。在布林肯講話(huà)數小時(shí)后，烏克蘭使用無(wú)人艇攻擊了俄羅斯主要出口港，并宣布對俄羅斯黑海港口實(shí)施封鎖。
　　俄羅斯周五還證實(shí)，俄羅斯農業(yè)銀行和摩根大通之間的結算渠道已經(jīng)中斷。
　　自俄羅斯退出黑海谷物協(xié)議以來(lái)，西方媒體和包括聯(lián)合國秘書(shū)長(cháng)在內的政治家們指責俄羅斯此舉導致價(jià)格上漲，加劇了糧食不安全。不過(guò)市場(chǎng)的表現卻非常淡定，截至8月4日，芝加哥收盤(pán)價(jià)格反而比俄羅斯退出協(xié)議前下跌了逾4%，而且俄羅斯繼續成為世界市場(chǎng)上便宜的供應，并且宣布向非洲窮國免費供應數十萬(wàn)噸。這促使歐洲外交官轉而指責俄羅斯廉價(jià)出售谷物是別有用心。歐洲外交政策負責人博雷爾在7月31日致信發(fā)展中國家和20國集團，怪罪俄羅斯通過(guò)出口廉價(jià)谷物來(lái)增加其他國家對俄羅斯谷物的依賴(lài)。博雷爾在信中表示，“俄羅斯現在正在向脆弱國家提出以折扣價(jià)供應谷物的建議，這是故意利用糧食作為武器，通過(guò)加劇經(jīng)濟脆弱性和全球糧食不安全來(lái)制造新的依賴(lài)”。
　　黑海協(xié)議中斷后，烏克蘭出口顯著(zhù)放慢
　　在黑海協(xié)議中斷后，烏克蘭谷物出口步伐明顯放慢。截至7月31日，也是2023/24年度的個(gè)月，烏克蘭谷物出口量為216萬(wàn)噸，雖然顯著(zhù)高于去年同期的161.3萬(wàn)噸（當時(shí)還沒(méi)有開(kāi)啟黑海谷物協(xié)議），但是比6月份已經(jīng)偏低的出口量降低42%，比2022/23年度的月均谷物出口量減少47%。雖然歐盟農業(yè)專(zhuān)員口頭承諾將通過(guò)團結通道出口幾乎所有烏克蘭農產(chǎn)品，但是烏克蘭目前所有替代路線(xiàn)都面臨運程更長(cháng)，物流成本更高的問(wèn)題；隨著(zhù)俄烏沖突升級，烏克蘭是否能夠順利通過(guò)多瑙河出口谷物也要打上一個(gè)問(wèn)號。
　　烏克蘭谷物出口的威脅不只是來(lái)自于出口通道，而在于國內農戶(hù)面臨高昂的融資成本以及危險的種植環(huán)境，農產(chǎn)品生產(chǎn)和出口很可能面臨長(cháng)期下滑的風(fēng)險。
　　印度可能取消40%的進(jìn)口關(guān)稅，以平抑國內價(jià)格
　　印度官員周五表示，政府正在考慮削減或取消進(jìn)口稅，引發(fā)印度即將進(jìn)口以平抑國內價(jià)格的預期，從而推動(dòng)芝加哥期貨在周五早些時(shí)候擴大漲幅。印度食品部長(cháng)桑吉夫·喬普拉周五表示，印度正在考慮削減或取消40%的進(jìn)口關(guān)稅，以平抑國內價(jià)格。今年6月份時(shí)，印度對貿易商的庫存實(shí)施15年來(lái)的首次限制，以打擊囤貨居奇。過(guò)去四個(gè)月里，新德里的價(jià)格上漲了12%，達到每噸25,174盧比（303.85美元），創(chuàng )下近六個(gè)月來(lái)高水平，因為貿易商稱(chēng)產(chǎn)量受到天氣不利的影響。印度政府預計2023年產(chǎn)量高達創(chuàng )紀錄的1.1274億噸，高于上年的1.077億噸。印度每年消費約1.08億噸。但是一家主要貿易機構6月份表示，印度2023年收成至少比政府預期低10%。經(jīng)銷(xiāo)商表示，政府在選舉前非常擔心食品價(jià)格上漲，因此將會(huì )允許免稅進(jìn)口。印度節日季將從下月開(kāi)始，政府將鼓勵在10月節日旺季前進(jìn)口。
　　這已經(jīng)是印度近期第二次為全球食品通貨膨脹做出貢獻。兩周多前（7月20日）印度宣布禁止非巴斯馬蒂大米出口，因為當時(shí)季風(fēng)降雨不足導致稻米播種進(jìn)度低于預期，不過(guò)目前印度稻米播種進(jìn)度已經(jīng)超過(guò)去年同期。出口禁令推動(dòng)印度大米出口報價(jià)創(chuàng )下五年半新高。聯(lián)合國糧農組織警告出口禁令加劇了因季節性供應緊張和亞洲采購而面臨的上漲壓力，7月份所有大米價(jià)格指數環(huán)比上漲2.8%，同比上漲19.7%，達到2011年9月以來(lái)的高水平。糧農組織警告大米價(jià)格上漲引起了世界上大部分人口對糧食安全的嚴重關(guān)切，特別是那些貧窮的人口。該機構補充說(shuō)，出口限制可能對生產(chǎn)、消費和價(jià)格產(chǎn)生不利影響，而且持續時(shí)間可能超過(guò)禁令實(shí)施期限，加劇許多國家食品通脹。
　　歐洲多雨天氣阻礙收獲，并引發(fā)質(zhì)量擔憂(yōu)
　　過(guò)去一周來(lái)，法國和德國這兩個(gè)歐洲主要生產(chǎn)國的降雨天氣阻礙收獲進(jìn)度。在法國，大部分在下雨之前已經(jīng)收獲，但是多雨天氣正在導致收獲的收尾階段放慢，人們擔心下雨后收獲的作物質(zhì)量。截至7月31日，法國收獲進(jìn)度為87%，僅僅比一周前推進(jìn)4個(gè)百分點(diǎn)。在德國，人們對產(chǎn)量和質(zhì)量的擔憂(yōu)日益增加。德國農民協(xié)會(huì )(DBV)州金甌四報告稱(chēng)，和黑麥的收獲進(jìn)度還不到20%。許多作物已經(jīng)成熟，特別是在南部地區，因此收獲延遲可能會(huì )導致質(zhì)量和產(chǎn)量下降。
　　美國冬收獲80%，春開(kāi)始收獲
　　美國農業(yè)部作物進(jìn)展周報顯示，截至7月30日，美國冬收獲完成80%，去年同期81%，五年均值83%。報告出臺前分析師曾預期收獲進(jìn)度為79%。
　　春收獲完成2%，去年同期3%，五年均值5%。春優(yōu)良率為42%，低于一周前的49%，去年同期70%。作為對比，報告出臺前分析師預期優(yōu)良率為48%。
　　美國干旱監測報告顯示，截至8月1日，冬位于干旱地區的比例為49%，比一周前下降2%，去年同期58%；春位于干旱地區的比例為44%，比一周前增加1%，高于去年同期的17%。
　　美國出口銷(xiāo)售加快，7月底對中國裝運14萬(wàn)噸美國農業(yè)部出口銷(xiāo)售周報顯示，截至7月27日當周，美國凈銷(xiāo)售量約為43萬(wàn)噸，高于一周前的23萬(wàn)噸，接近市場(chǎng)預期范圍的高端。2023/24年度（6月至5月）迄今美國出口銷(xiāo)售總量約為584萬(wàn)噸，同比減少29.2%，上周是同比減少32.2%。美國農業(yè)部的預測出口目標是1973萬(wàn)噸，同比減少4.5%。
　　美國農業(yè)部出口檢驗周報顯示，截至7月27日當周，美國出口檢驗量為58萬(wàn)噸，比一周前提高61%，比去年同期提高106%。當周美國對中國（大陸）裝運140,144噸，主要從美灣發(fā)貨，可能主要為軟紅冬。目前美國軟紅冬報價(jià)極具競爭力，8月3日時(shí)美灣軟紅冬報價(jià)為240美元/噸，硬紅冬報價(jià)為319美元/噸，法國FOB報價(jià)為每噸251美元，阿根廷上河FOB報價(jià)為328美元/噸。
　　7月份食品價(jià)格指數反彈，主要進(jìn)口國首當其沖
　　聯(lián)合國糧農組織（FAO）周五發(fā)布的報告顯示，受黑海谷物協(xié)議終止以及印度禁止非巴斯馬蒂大米出口的影響，7月份全球食品價(jià)格指數為123.9點(diǎn)，環(huán)比上漲1.3%，不過(guò)比上年同期低11.8%。7月份谷物價(jià)格指數環(huán)比下降0.5%，原因是阿根廷和巴西的新季收獲上市，供應增加，美國的產(chǎn)量可能高于預期，導致國際粗糧價(jià)格下降4.8%。不過(guò)7月份國際價(jià)格上漲了1.6%，這是9個(gè)月以來(lái)的首次月度上漲，原因是烏克蘭出口的不確定性以及北美天氣持續干旱。
　　由于中國是全球主要的、大麥、大米、高粱和進(jìn)口國，還是主要的、油以及植物油進(jìn)口國，因此黑海危機持續引發(fā)全球食品價(jià)格上漲，將直接推動(dòng)我國食品進(jìn)口支出激增。中國特使將出席本周末在沙特阿拉伯舉行的烏克蘭和平峰會(huì )，俄羅斯沒(méi)有被邀請參加峰會(huì )。此次會(huì )談將重點(diǎn)討論烏克蘭提出的10點(diǎn)和平計劃，預計將于周日結束。幾周前中國曾拒絕參加在哥本哈根舉行的類(lèi)似會(huì )談。

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